Formações de Reversão Altista - Figuras de Alta

Formação em V: Ocorre após uma tendência de baixa marcando um fundo. É rara e acontece muito rápido, sem aviso. Geralmente é formada por um dia de alta com um grande spread de preço e com grande aumento de volume, normalmente em ativos que caíram muito de preço, causando uma rápida e forte reversão altista (bottom reversal day). Quanto maior for o volume e a amplitude do spread do preço mais forte será o sinal da formação, a quebra da linha de resistência é o sinal de compra. Num gráfico semanal ou em alguns casos no diário essa figura pode muito bem formar um longo candle altista, como um martelo, por exemplo.

No gráfico temos um exemplo de uma formação em V marcada por um martelo (candle de reversão altista)  e acompanhado de alto volume. A quebra da resistência pela linha do preço confirma a reversão da tendência de baixa e início de uma de alta.

"Uma pessoa inteligente aprende com os seus próprios erros, uma pessoa sábia aprende com os erros dos outros".

Augusto Cury

Fundo Duplo ou Triplo: Apresenta o formato de W com 2 ou 3 fundos de preço em níveis próximos (pontos de suporte numa fase de acumulação). A figura se completa quando a linha de resistência é rompida pela linha do preço, o movimento de alta é acompanhado de alto volume. A formação do segundo ou terceiro fundo, assim como o dia do rompimento, costuma vir acompanhada de aumento do volume.

O que um fundo duplo ou triplo nos mostra é que os preços respeitaram um determinado patamar. O fato de não terem formado um fundo mais abaixo é um sinal de força do suporte. O enfraquecimento dessa tendência de baixa próximo a este nível de suporte aumenta a possibilidade de uma reversão. O fundo duplo ou triplo é confirmado após a quebra da resistência pela linha do preço.

Este tipo de formação é tipicamente formado por 2 mínimos intercalados por um máximo e seguidos do rompimento da linha de resistência. A distância dos pontos mínimos ao ponto máximo serve como projeção para o novo movimento de alta dos preços. Geralmente este padrão marca a transição de uma tendência de baixa para uma de alta. Após o rompimento da linha de resistência é comum que esta se torne uma linha de suporte para os preços.

No gráfico temos um exemplo de um fundo duplo. No primeiro fundo é possível visualizar um padrão de estrela e no segundo um harami doji acompanhado de alto volume (candles de reversão altista). A quebra da resistência pela linha do preço confirma a reversão da tendência de baixa e início da de alta.

"Só existem dois tipos de previsores, aqueles que não sabem e aqueles que sabem que não sabem".

J.K. Galbraith

Ombro Cabeça e Ombro: São figuras de reversão formadas por uma ou duas cabeças e ombros (fundos ou topos de preço). Essas figuras costumam ser simétricas, se possuem 1 ombro direito, provavelmente possuirão 1 ombro esquerdo, entretanto, raramente podem acontecer formações irregulares com 2 ombros de um lado e 1 do outro, etc. Uma vez que a linha de tendência é rompida pela linha do preço a figura se completa e o mercado muda de tendência.

Ombro cabeça e Ombro Invertido: Esta figura é formada após uma tendência de baixa próximo ao suporte, consolidando uma fase de acumulação. O aumento do volume durante e após a formação do terceiro ombro aumenta muito a probabilidade de uma reversão. Após sua formação ocorre um forte movimento de alta, geralmente acompanhado de alto volume, o que confirma a reversão altista.

A indicação que uma formação O-C-O invertido gera é que a linha do preço falhou em estabelecer um segundo fundo (ombro) mais baixo que o segundo (cabeça), um sinal de força. O volume tende a aumentar durante e após a formação do segundo ombro, o que aumenta a probabilidade de uma reversão. Depois de formado o segundo ombro os preços iniciam uma tendência de alta.

Recomenda-se traçar uma linha de resistência paralela (linha de pescoço) junto aos ombros. Caso a linha do preço a ultrapasse a resistência tornar-se-á um suporte. A quebra da linha de pescoço completa a figura e indica o início de uma tendência de alta. A distância entre a linha de pescoço e o ponto máximo (cabeça) pode ser utilizada como uma projeção do movimento de alta do preço, projetada a partir do ponto em que a linha de pescoço é quebrada.

No gráfico temos um exemplo de uma formação ombro cabeça ombro invertido. Na cabeça é possível visualizar um martelo com alto volume e no segundo ombro um harami de alta (candles de reversão altista). A quebra da resistência e da linha de pescoço confirmam a reversão da tendência de baixa e início da de alta.

“A melhor maneira de prever o futuro é criá-lo.”

Peter Drucker

Os preços consolidam um fundo quando não conseguem romper um determinado nível de suporte e continuar caindo, momento em que normalmente são formadas figuras de reversão altista. Quanto maior o tempo e o número de vezes em que os preços testam o suporte menor será a probabilidade de ele ser rompido, indicando fraqueza da tendência de baixa e aumento da pressão compradora.

Formações em fundos transformam uma tendência de baixa num mercado lateral, testando o suporte. Entretanto, são nestes momentos que os indicadores técnicos começam a indicar divergências em relação ao movimento da linha do preço. A reversão ocorre após a figura ser formada, sendo a base para um forte movimento de alta, acompanhado de aumento do volume.

Comprar fundos pode ser perigoso. Caso a linha do preço rompa a figura, caindo abaixo dos pontos de mínimo, deve-se liquidar a posição comprada rapidamente. Tais níveis acabam sendo excelentes locais para se colocar uma ordem stop. Não segure posições perdedoras caso isso ocorra, pois o próximo nível de suporte pode estar muito abaixo do atual.

Para a maioria é difícil comprar num fundo de mercado. As notícias são pessimistas, o cenário econômico é ruim e tem-se um histórico de forte queda nas cotações, o que caracteriza ativos desvalorizados e preços atraentes, sendo muito comum nestes momentos que as próprias empresas iniciem programas de recompra de ações. Também é certo que neste momento os investidores institucionais já estão comprando (acumulação), antes mesmo dos preços começarem a subir. Mais uma vez um exemplo de opinião contrária no mercado.

“Especulação é uma profissão, um negócio. Não é jogo de azar nem de adivinhação. É trabalho duro, e muito”.

Jesse Livermore

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