Como Operar com Suporte e Resistência?
Numa tendência de alta os níveis de resistência representam pausas no movimento dominante, áreas onde a pressão vendedora é maior que a compradora e que tendem a serem superados num momento seguinte. Numa tendência de baixa os níveis de suporte geralmente não são capazes de reverter a tendência, mas são capazes de interrompê-la por algum tempo. O modo de identificar um suporte consiste em grande parte pela identificação de antigos fundos.
Para que uma tendência de baixa continue cada topo que se sucede deve estar em um ponto mais baixo do que o topo anterior. A falha atingir topos e fundos mais baixos além de indicar fraqueza nessa tendência, mostra um ponto de suporte no gráfico e provavelmente uma reversão pode estar perto.
O suporte em análise técnica define um nível de preço, abaixo do qual o ativo está negociando, onde a pressão compradora supera a pressão vendedora. Como resultado disto a queda é interrompida e os preços voltam a subir. Logo, um investidor diante de uma tendência de alta pode comprar próximo à linha de suporte quando os preços começarem a subir novamente e, diante de uma tendência de baixa, vender próximo à linha de resistência quando os preços voltarem a cair, até o momento em que estas linhas sejam rompidas, ocorrendo então uma reversão na tendência.
Numa tendência de baixa a quebra de uma linha de resistência é um forte sinal de reversão para uma tendência de alta. E numa tendência de alta a quebra de uma linha de suporte é um forte sinal de reversão para uma tendência de baixa.
“Na análise técnica menos é mais. Mantenha as coisas simples.”
Jake Bernstein
No gráfico acima a quebra da resistência confirmou a reversão da tendência de baixa e o início de uma tendência de alta. A linha de suporte numa tendência de alta ao ser traçada deve passar pelo menos em 3 pontos de preços mínimos não muito próximos.
Para que uma tendência de alta continue cada fundo que se sucede deve estar em um ponto mais alto do que o fundo anterior. A falha em atingir topos e fundos mais altos, além de indicar fraqueza nessa tendência, mostra um ponto de resistência no gráfico e, provavelmente, uma reversão pode estar perto.
Resistência é o oposto de suporte, ou seja, é um nível de preço acima do qual o ativo está sendo negociado onde a pressão vendedora supera a pressão compradora. Como resultado a alta é interrompida e os preços do ativo começam a cair. O modo de identificar uma resistência consiste em grande parte pela identificação de antigos topos.
Numa tendência de baixa o rompimento de uma linha de suporte é um forte sinal de continuação da tendência de baixa dos preços. E numa tendência de alta o rompimento de uma linha de resistência é um forte sinal de continuação da tendência de alta dos preços.
“Não há como ganhar no mercado a menos que a tendência esteja a seu favor do momento de abertura até o fechamento da operação”.
Jesse Livermore
No gráfico acima a quebra do suporte confirmou a reversão da tendência de alta e início de uma tendência de baixa. A linha de resistência numa tendência de baixa ao ser traçada deve passar pelo menos em 3 pontos de preços máximos não muito próximos.
Um aspecto interessante sobre suporte e resistência é a mudança de um para o outro no caso de um rompimento. Sendo assim, um nível de suporte após ser quebrado pela linha dos preços transforma-se num nível de resistência. Consequentemente, um nível de resistência após ser quebrado pela linha dos preços transforma-se num suporte.
O suporte e a resistência podem ser definidos por linhas horizontais traçadas nos pontos de mínimo, de máximo e de congestão no gráfico. Ao olhar um gráfico o olho treinado de um investidor deve rapidamente localizar os pontos de suporte e resistência, avaliando sua influência no movimento dos preços.
Níveis horizontais de suporte e resistência que persistem no tempo têm maior importância e influência sobre os preços do que níveis em curtos períodos. Alguns níveis horizontais podem ficar anos sem serem rompidos. No gráfico abaixo é possível perceber que a resistência após ser quebrada se tornou o suporte da tendência.
Quando o preço de um ativo atinge um topo dizem que ele testou uma resistência. Ao tocá-la algumas vezes sem conseguir subir mais temos uma indicação de fraqueza na tendência de alta e sinal de uma possível reversão. Ao atingir um fundo dizem que o mercado está testando um suporte. Ao tocá-lo algumas vezes sem rompê-lo temos uma indicação de força no mercado, sinal de uma possível reversão para uma tendência de alta.
Níveis de suporte e de resistência costumam ser boas oportunidades para se abrir e liquidar posições. A quebra de uma resistência pode ser um sinal para a abertura de uma nova posição comprada e uma ordem stop pode então ser colocada abaixo dessa antiga resistência, que agora se tornou o suporte mais próximo.
Esta ordem pode ser gradualmente reajustada abaixo de cada nova resistência rompida durante o processo de alta. Uma ordem stop que era inicialmente utilizada para limitar eventuais prejuízos passa agora a proteger os lucros de uma operação.
Quando numa posição vendida um anterior nível de suporte é um bom local para se colocar uma ordem stop de compra. Caso esse suporte seja rompido pode-se abrir uma nova posição vendida e uma nova ordem stop de compra pode ser colocada no anterior nível de suporte, que agora se tornou uma resistência.
“A coisa mais indispensável a um homem é reconhecer o uso que deve fazer do seu próprio conhecimento”.
Platão
Canais de Tendência de Alta e de Baixa dos Preços
O canal de tendência é uma técnica de projetar graficamente a tendência do preço. A evolução das cotações fica limitada por uma linha de resistência (linha superior que conecta uma série de topos) e uma linha de suporte (linha inferior que conecta uma sequência de fundos). Um canal com inclinação negativa é considerado um canal de baixa, enquanto que um canal de tendência com inclinação positiva é considerado um canal de alta.
Traçar uma linha de canal é relativamente simples. Primeiro traça-se uma linha de tendência, depois se traça uma linha paralela a esta partindo-se do primeiro topo ou fundo significativo. Ambas as linhas se movem para a direita formando um canal. Se no próximo topo formado os preços atingirem a linha do canal e depois retraírem está confirmado o canal de tendência. A inclinação do canal pode ser ascendente, descendente ou mesmo nula. No caso de uma tendência de alta é uma linha traçada sobre os topos juntamente com uma linha de suporte.
“Jamais embarque nas especulações da moda. Com frequência, a melhor hora de se comprar alguma coisa é quando ninguém a quer”.
Capital e Valor
No caso de uma tendência de baixa é uma linha traçada sobre os fundos, juntamente com uma linha de resistência.
Canal de baixa definido entre a linha de resistência e de suporte
"Não opere em todos os dias do ano. Opere apenas quando o mercado estiver numa tendência de alta ou de baixa definida. Opere na direção da tendência geral do mercado. Se está subindo opere comprado, se está caindo opere vendido e, se estiver de lado fique fora".
Jesse Livermore
Ativo com preços em tendência lateral.
"É tempo de nos levantarmos e aplaudir aquele que faz, que alcança, aquele que reconhece o desafio e faz alguma coisa".
Vince Lombardi
A utilidade da linha de canal é evidente, numa tendência de alta o investidor pode comprar quando o preço chega à linha de suporte e liquidar sua posição quando chega à linha de resistência do canal, além de servirem para e projetar os preços de um ativo no futuro. E, diante de uma tendência de baixa, o investidor pode abrir uma posição vendida quando o preço chega à linha de resistência e liquidar sua posição vendida quando chega à linha de suporte.
Conforme mencionado, a linha de suporte de um canal tende a ser uma zona de pressão compradora e a linha de resistência uma região de pressão vendedora, além de ser um excelente ponto para se colocar uma ordem stop de venda. Dessa observação uma das maneiras mais diretas de operar canais é comprar próximo ao suporte (linha inferior) e vender quando os preços se aproximarem da resistência (linha superior).
Analisando esses topos e fundos dentro de um canal com o auxílio de outros indicadores, em especial osciladores como IFR e estocástico, você perceberá que muitas vezes os indicadores sinalizarão um estado de super-compra ou super-venda quando os preços estiverem próximos ao suporte ou à resistência. Essa indicação reforça as chances de reversão na extremidade do canal.
Outra técnica interessante é a conjunção de candles com canais. Encontrar padrões de reversão nas proximidades de uma extremidade reforça a chance de que o suporte ou a resistência se manterá. Eventualmente, também haverão oportunidades quando a linha do canal for efetivamente rompida pela linha do preço.
“Se em determinado momento você achar que o mercado está errado volte à realidade: Errado está você”.
Capital e Valor